备受关注的“以房养老”保险方案有望期出炉。根据中国保监会日前下发的《关于开展老年人住房反向抵押养老保险试点的指导意见(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)，北京、上海、广州和武汉四地将有望率先开展试点。

业内分析人士指出，伴随着中国社会的老龄化正不断加速，以房养老保险的推广十分有必要。

有房屋独立产权可投保

记者从权威渠道获悉，为贯彻落实国务院《关于加快发展养老服务业的若干意见》有关要求，鼓励保险业积极参与养老服务业发展，丰富养老保障方式新途径，中国保监会决定开展老年人住房反向抵押养老保险试点。

据了解，相关《征求意见稿》已于3月17日下发至各地保监局与人身保险公司。根据该征求意见稿，反向抵押养老保险属于商业保险范畴，将在北京、上海、广州和武汉四地率先开展试点，试点期间将到3月31日止。

在不影响老年人福利的前提下，作为一种新增的养老方式，“老年人可根据个人生活状况和养老需求自愿投保。”中国保监会指出，当前我国缺少将社会存量资产转化为养老资源的有效手段，盘活老年人房产，有利于拓宽养老保障资金来源，丰富老年人的养老选择。

中国保监会认为，加快养老服务业发展，是应对养老形势，满足老年人日益增长的养老需求的必然要求，此举还有利于健全我国社会养老保障体系，引导社会形成新的养老保障惯，增强养老保障体系的可持续性。

此次《征求意见稿》中对投保对象和保险公司的“准入门槛”都做出了明确说明，反向抵押养老保险的“投保人群应为60岁以上拥有房屋完全独立产权的老年人”，申请试点的保险公司必须满足“开业满5年，注册资本不低于20亿元，申请试点时上一年度末及最季度末的偿付能力充足率不低于120%”等诸多限制。

“以房养老”是国际趋势

“推出以房养老保险，已是预料之中的事情。”光大证券[-1.94% 资金 研报]一名分析师告诉记者，去年9月，在国务院和民政部联合印发的《国务院关于加快发展养老服务业的若干意见》中，就提出了“鼓励和支持保险资金投资养老服务领域，开展老年人住房反向抵押养老保险试点”，并要求保监会在今年一季度牵头制定具体政策。

事实上，推广以房养老保险已是国际趋势。资料显示，国际上住房反抵押参与的主体为政府和保险、银行等金融机构，在日本还存在房地产企业以住房重建的形式参与。此前，国内北京、上海等地也曾尝试一些试点，主要是以地方财政、养老院、银行为主体，但目前大多已终止。

随着中国逐步步入老龄化社会，以房养老的推广，将有望成为颠覆传统养老方式的一次变革。海通证券[-0.25% 资金 研报]分析师涂力磊表示，目前养老市场正处于快速发展中，除去以往政府主办的基本养老保险、企业补充养老保险(企业年金)和个人储蓄性养老保险三大支柱外，十年来新兴的商业养老保险业务复合增速达到了75%。

会促进养老地产的发展

“‘以房养老’看上去很美，现实操作却面临着层层阻碍。”涂力磊认为，当前商品房70年产权以及传统观念等问题，都是反向抵押养老保险现实操作中面临的难点。“比如，房屋到期后如何处理?目前我国商品住房产权使用年限在70年，如果假设30岁购房，80岁去世，一套商品住房剩余使用年限仅20年。相关房产资产价值是否足以满足养老资金需求存在疑问。”

此外，“以房养老”之所以能在海外良性运行，主要得益于国外大部分老年人会选择去养老院或者相关商业养老机构安享晚年，而不是和子女住在一起;而目前国内有房产的老人，在观念上很难接受转让房屋产权来养老，而多选择将房屋留给子女继承或出售。

还有人提出，“以房养老”试点后，会给房地产市场带来怎样的影响?业内人士认为，短期来看，对房地产市场影响并不大，而中长期影响则有待于相关政策进一步明确。如这种模式推广迅速，将会给养老公寓(或社区)及旅游地产带来一些积极影响，带动这些养老地产模式的发展。