中国个人增补养老保险缴费部门收入递延征税的政策险些是美国401k打算的“移植物”，在美国运行精采的企业年金税收政策，在中国也能复制吗?

什么是个税递延型养老保险?

养老保险凡是由三个支柱组成，第一支柱是根基养老保险，第二支柱是企业养老保险(即企业年金)，第三支柱是个人储备型养老保险(即贸易养老保险)，个中第一支柱是民众养老保险，第二和第三支柱是私家养老保险(即增补养老保险)。个人税收递延型养老保险是国度勉励成长企业年金和贸易养老保险的一种本领。

个人税收递延型养老保险，普通地说，是个人事变时向企业年金打算的缴费或向保险公司购置贸易养老保险的保险费，这部门缴费收入不消缴纳个人所得税，待退休领取养老金时再缴纳所领取的那部门收入的所得税款，且税率凭证退休金对应的应缴纳税率计较。个税递延型养老保险的重点是享受个人所得税的延税优惠，不是不交税，而是在领取养老金的时辰交税。这一税收优惠政策旨在勉励职工主动介入增补养老险，进步自我养老保障程度。

作为美国401k打算的

“移植物”，水土服不?

个人税收递延型养老保险的实现虽然是一件功德。可是，任何一项西方好的制度布置，都不是说拿到中国就能管用，我们还要看水土服不。

1978年，美国《海内税收法》新增第401条k项条款，提出一种由店主、雇员配合缴费成立的完全基金式的养老保险制度，并于1979年获得法令承认。20世纪90年月401k打算获得敏捷成长，逐渐代替美国传统养老保障系统，成为店主雇员首选的养老保障打算。今朝，已有60%以上的美国靠退休的家庭都拥有401k退休金账户。401k打算是由店主和雇员配合缴费，在缴费和投资收益阶段免税，领取报酬时收取个人所得税。我国即将举办试点的个人税收递延型养老保险犹如美国401k打算的“移植”，除了缴费是个人外，险些没有其他差异。而缴费是个人的首要缘故起因是因为我国20成立了企业年金制度，已有企业为员工缴纳增补养老保险的制度。

美国401k打算取得乐成离不开美国的泥土，最重要的是美国有成熟的成本市场。401k打算账户持有者可以抉择投资品种，第三方只提供选择和辅佐操纵投资。美国401k打算最大的投资工具为配合基金，是一种妥当组合者，占70%以上。投资公司股票的部门不到20%。因为美国成本市场成熟，401k打算收益率可观。而在中国，成本市场正处于起源成长阶段，为了追求不变收益，个税递延型养老保险最有也许的投资产物为妥当型低风险的产物，这样产物收益率较低，有也许会赶不上CPI涨幅。因此，改变以往的投资组合，一部门投妥当型低风险产物，另一部门让投资者或第三方选择或者对付我国而言是一种可行的选择。

上文提到，美国401k打算是店主和雇员配合缴费的，而我国个人税收递延型养老保险固然同时针对企业年金和个人储备型养老保险，可是两者是分属于两个差异的制度，账户也是分属的。在领取报酬时，养老保险账户应该只有一个，怎样将增补养老保险账户整合到一个账户中，这给我国制度计划和当局打点提出了一个困难。倘若不整合，又会给报酬享受者带来贫困，同时也增进了打点本钱。

其它，美国401k打算对投资者的每月“投资额”有比例限制和总额限制。以2010年为例，每月投资额不得高出月收入的15%，整年投资上限为16500美元，50岁以上的投资者整年投资上限为22000美元，这两者团结的划定既防备投资人过高投资影响制度的公正，又能按照养老保险现实必要对投资者有必然的鼓励浸染。

而我国个税递延养老保险免税划定过于简朴，欠思量。据悉，上海个税递延型养老保险方案免税上限为1000元，个中700元用于个人养老保险免税，300元用于企业年金免税。仅限制每月最高投资额，不限制比例，会影响投资者的起劲性。凭证我国今朝的环境，个税起征点3500元，假如收入为5000元，扣除五险一金，每月纳税不到20元。假如收入为10000元，扣除五险一金，每月个税300元阁下。假如每月投资养老700元，对付收入在5000元的人而言，税收递延的意义有多大?对付收入10000元以上的人而言，因为个税递延的绝对数额太小，吸引力也不大。

由此看来，我们应该按照我国的现实环境，测算出对投资者有吸引力又切合养诚恳际的个税递延免税前提。